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2025/1 경제/경영 94위 | 현재 경제/경영 94위 |

반디앤루니스 리뷰

기술적 분석 일인자의 ‘승리하는 패턴’ 완벽 분석
주식 초보가 고수가 되는 캔들차트 읽기와 활용법

한국의 경제활동 인구 중 절반 이상은 주식 투자를 하고 있다. 2023년 12월 결산 기준, 한국의 경제활동 인구는 약 2,946만 명이고, 한국의 상장법인 2,602개 사의 주식 소유자 수는 약 1,416만 명이라고 하니 수긍하게 되는 이야기다. 이렇게 많은 사람이 주식 투자를 하고 있지만, 과연 수익을 내고 있는 사람들은 얼마나 될까?

주식 투자에 있어 기술적 분석은 투자 결정을 내리는 데 유용한 도구다. 기술적 분석이란 가격, 거래량 등을 차트로 만들어, 주가를 예측하는 방법이다. 캔들, 라인, 바 등 여러 차트를 활용할 수 있지만, 이 책은 캔들차트 읽기와 활용법을 설명하고 있다. 이 책의 원제를 그대로 옮기면, ‘캔들차트의 궁극적인 읽기와 활용법’이다. 궁극적이라는 수식은 수익으로까지 이어지는 것을 의미한다. 또한, 캔들차트의 배경에 있는 시장 참여자들의 행동과 생각을 심층적으로 분석할 수 있도록 돕는다. 기술적 분석의 일인자로 불리는 지은이 이토 토시히로(伊藤智洋)는 시장을 예측하고 거래 전략을 짠 후, 궁극적으로 거래에서 승리하는 데 이 책이 도움이 될 것이라고 머리말에서 밝히고 있다.

기존 캔들차트 해설서에서는 추세가 반전되는 것을 조정이라고 한 가지로 설명하지만, 이 책에서는 세 가지로 분류해 각각의 차이를 판단하는 기준과 대응방법에 대해 자세히 설명하고 있다. 그만큼 쉽고 구체적이며 실전에 바로 적용할 수 있는 캔들차트 해설서다. 기술적 분석에 대해 전혀 알지 못하는 주식 초보자도 이 책을 읽고 나면 고수처럼 캔들차트를 주식 거래에 활용할 수 있을 것이다. 이 책으로 주식 시장에서 승리하는 거래 전략을 세워보자.

출판사 리뷰

수익이 보장되는 주식 시장 기술적 분석 지침서
가격 변동의 진실과 매매 포인트를 ‘명확하게’ 알 수 있다!

차트란 ‘투자자의 의지를 반영하는 연표’라는 지은이는 투자 심리와 투자자가 이익을 얻기 위해 구사하는 전략이 차트에 그대로 드러난다고 한다. 그러므로 주식 시장이라는 전쟁터에서 용병이 되어 전쟁의 역사를 보여주는 차트를 분석해 전술을 읽어내고 새로운 전쟁에 대비해야 한다고 말한다.

이 책은 총 5장으로 구성되어 있으며, 제1장에서 제3장까지는 캔들의 기본패턴과 배경에 대해 설명한다. 제1장의 제목은 ‘캔들차트의 기본’이다. 캔들차트의 본질은 에도시대 ‘사카타오법’에서 크게 벗어나지 않다는 점을 설명하며, 삼산과 삼천, 삼공, 삼병과 삼법 등 사카타오법의 의미와 해석을 다룬다. 제2장은 ‘전환패턴’ 읽는 법과 활용법을 설명한다. 변화를 의미하는 전환패턴에서 이익을 얻을 수 있는 상황을 찾아내고 거래에서 승리하는 비법을 알아본다. 제3장은 ‘지속패턴’ 읽는 법과 활용법을 소개한다. 추세가 지속되는 패턴은 무엇이며, 이때 고려해야 할 우선순위 등을 설명한다. 제4장은 캔들차트 읽기의 정확도를 높이는 방법이다. 시장이 움직이는 시기에 거래해야 한다고 말하며, 의미와 타이밍을 알아본다. 이 시기와 가격위치를 고려한 캔들차트 분석 사례를 다루어 이해를 도왔다. 제5장은 손실을 최소화하는 구체적인 투자 방법에 대한 내용이다. 전환점 전후에 어떻게 매수 타이밍을 잡을 것인지, 움직임을 어떻게 예상하고 전략을 세울 것인지를 설명한다. 끝으로 2016년 1~2월의 눌림목 매수 위치와 방법을 소개했다. 맺음말에서는 제1장에서 다룬 사카타오법을 다시 되새겨본다. 사카타오법은 캔들차트의 기본이며 지금도 여전히 훌륭하게 통용된다는 것을 재확인할 수 있다. 캔들차트를 주식 시장의 병법서로 활용하기 위해 이 책을 읽어보자.

책 속에서

가격 변동으로 수익을 내기 위해서는 단순히 오를 것 같다, 내릴 것 같다는 막연한 예측만으로는 도움이 되지 않습니다. 돈을 벌기 위해서는 ‘얼마까지 오를 테니 산다(결과적으로 그렇게 되지 않으면 정리한다)’처럼 구체적인 목적(목표)과 연관된 예측이 필요합니다.
또한, 그 예측을 실제 행동으로 옮기려면 스스로 납득하고 확신을 가져야 합니다. 자신의 예측을 믿지 못하면 시장이 조금만 예상과 다르게 움직여도 불안이 앞서 예측한 시점에서 했던 생각을 쉽게 버리고 갈팡질팡하기 때문에 돈을 벌 수 없습니다.
실제 거래를 해보면 통감하겠지만, 시장이란 인간의 본능이나 심리적 약점과 밀접하게 연관되어 있습니다. 그것을 극복하는 것이 승리하기 위해 가장 중요하다 해도 과언이 아닙니다.
-p. 7

캔들의 구조를 자세히 살펴보면 시가와 종가 사이의 박스(이것을 몸통이라고 합니다)와 그 위아래 붙어 있는 선(이것을 윗꼬리, 아랫꼬리라고 합니다)으로 구성되어 있습니다. 이 구조를 통해 장중 가격 변동 폭과 저항선 또는 지지선을 형성하는 움직임을 파악할 수 있습니다.
예를 들어 양봉을 기록한 날 봉의 몸통이 다른 날보다 길고 꼬리가 없다면 장 시작부터 마감까지 계속 상승했음을 의미합니다. 반면 양봉의 몸통이 작고 윗꼬리가 길다면 장 시작 후 일단 상승했지만, 마감에 가까워지면서 강한 상승 저항을 받았음을 알 수 있습니다.
시장 참여자들은 차트를 통해 미래를 예측하려 합니다. 미래를 알고자 하는 것은 본래 불가능한 길을 억지로 열려고 하는 것이나 다름없으며 그만큼 조금이라도 더 많은 정보가 필요합니다.
따라서 바차트와 캔들차트를 비교해서 정보량의 차이를 알게 되면 바차트는 사용하지 않게 됩니다. 이 책에서도 이후 캔들차트를 사용해 설명하겠습니다.
-p. 27

캔들차트를 볼 때 우리가 확인해야 할 것은 시장 참여자들의 생각과 의지입니다. 시장 참여자들이 눈을 반짝반짝 빛내며 언제든지 출동할 준비가 되어 있는지, 그 여부를 파악하는 것이 중요합니다.
애초에 많은 시장 참여자들이 그 종목에 주목하지 않으면 캔들패턴은 아무런 의미가 없습니다. 따라서 캔들패턴이 보내는 신호로 예측할 수 있는 상황은 휴식이기는 해도 완전한 휴식이 아니라 짧은 휴식입니다. 시장 참여자들이 잠시 숨을 고른 후 곧장 적극적으로 움직이려고 주목하고 있는 상황입니다. 마그마가 지표 바로 아래 대기하며 지하수맥과 접촉해 수증기 폭발을 일으키기를 기다리고 있는 상황이어야만 합니다.
-p. 54

추세가 지속되는 경우 조정에는 두 가지 방법이 있습니다. 첫 번째는 사카타오법에서 말하는 삼법(상승삼법, 하락삼법)과 같은 움직임입니다. 이 책에서는 이 조정을 ‘소폭조정’이라고 표현합니다.
이는 시장이 상승세를 유지하고 있으며, 지금까지 상승추세일 때 적극적으로 매수하던 측의 매수 심리도 변하지 않은 상태에서, 마치 에어포켓에 빠진 것처럼 그날 또는 그 시간대에만 가격이 쑤욱 내려가는 움직임을 말합니다.
매수 피로로 인한 하락이라고 표현할 수도 있습니다. 앞서 비유한 바와 같이 횡령을 해서 한시라도 빨리 수익을 내고 싶은 사람이 여전히 그 종목을 계속 노릴 수 있는 조정을 가리킵니다.
-p. 101

방향성이 없는 상황에서는 캔들패턴도 통하지 않기 때문에 수익을 낼 수 없습니다. 지지와 저항이 의미가 있는 이유는 일정 기간 동안 많은 시장 참여자들이 이익을 얻기 위해 적극적으로 행동하기 때문입니다. 그렇지 않은 상황에서는 날마다 바뀌는 강력한 세력의 의도, 주로 그날 하루만 수익을 내고 빠져나가는 큰손 시장 참여자들의 의도에 따라 가격은 얼마든지 변합니다.
따라서 추세가 형성될 때와 그렇지 않을 때를 구분해 생각해야 합니다.
-p. 151

흔히 ‘5% 하락하면 반드시 손절할 것’이라는 말이 있는데, 이는 단순한 규칙이 아니라 시스템적으로 매매를 시뮬레이션한 결과, 통계적으로 손절 기준을 어디에 두어야 이익을 극대화할 수 있는지 고려한 것입니다.
주관적인 판단으로 매매할 때, 손실이 5%를 넘었다고 해서 무조건 청산하는 것이 항상 최선의 선택은 아닙니다. 아직 반전 상승 신호를 보이는 강세가 남아있는 상황이라면 가격이 오를 경우 다시 매수할 수밖에 없습니다.
따라서 이 책에서는 손절 규칙을 일률적으로 제시하는 대신, 그때그때 캔들패턴이나 시장의 흐름 등을 종합적으로 고려해 판단하는 것을 전제로 이야기를 진행하겠습니다.
-p. 194

가격 변동패턴에만 얽매이다 보면 아직 그 방향으로 나아가고자 하는 적극적인 시장 참여자들이 많이 남아 있는 상황을 깨닫지 못하고 매매를 시작하게 됩니다. 그 결과, 마지막 상승이나 바닥을 찍는 급락 시점에 반대되는 포지션을 취하게 됩니다.
특히 천장을 찍는 마지막 순간은 변동성이 매우 커서 잘못 대응하면 단 며칠 만에 투자 자금을 모두 잃을 수도 있습니다. 반면 몇 배로 불릴 수 있는 기회이기도 합니다.
따라서 1년간의 가격 변동폭을 기준 삼아 충분히 상승하거나 하락한 지점, 그리고 상승 또는 하락추세가 시작될 가능성이 높은 시기를 고려해 매매한다면 천장과 바닥에서의 위험을 피할 수 있습니다.
-p. 217

머리말 5

제1장 캔들차트의 기본

1-1 차트는 ‘투자자의 의지를 반영하는 연표’다 13
1-2 시장에서 승리하기 위한 차트패턴은 단 두 가지다 17
1-3 캔들차트의 본질은 예나 지금이나 변함없다 23
1-4 차트의 기본적인 구조와 해석 방법 25
1-5 하나의 캔들을 읽는 일반적인 방법 29
1-6 에도시대 사카타오법에는 지금도 참고할 만한 부분이 많다 31
1-7 시장의 흐름을 중시하는 삼산, 삼천 34
1-8 갭을 시장의 기세로 해석한 삼공 36
1-9 닛케이지수는 선물 주도로 빈번하게 갭을 형성한다 40
1-10 삼병과 삼법의 의미 46
1-11 삼병과 삼법의 해석 49

제2장 ‘전환패턴’ 읽는 법과 활용법

2-1 캔들패턴으로 시장을 예측할 수 있는 이유 53
2-2 이익을 얻을 수 있는 상황이란 어떤 상황인가? 58
2-3 기존 주식 책에서 일반적으로 다루는 반전패턴 61
2-4 전환의 궁극적인 움직임은 하나의 캔들에 나타난다 65
2-5 캔들 한 개의 가격 변동폭을 측정하는 기준은? 69
2-6 변동폭의 크기가 그 방향으로의 강도를 나타내는 것은 아니다 76

제3장 ‘지속패턴’ 읽는 법과 활용법

3-1 추세가 지속되는 패턴이란? 89
3-2 다른 사람을 두렵게 만드는 움직임이란 어떤 것인가? 91
3-3 이익이 발생하지 않는 것을 허용할 수 있는 기간의 기준은? 94
3-4 추세가 지속될 경우 고려해야 할 우선순위 99
3-5 추세가 지속되는 조정에는 ‘소폭조정’과 ‘일반조정’ 두 가지가 있다 101
3-6 강한 매수세에서 나타나는 ‘소폭조정’의 기본형 104
3-7 ‘소폭조정’의 변형패턴 1 113
3-8 ‘소폭조정’의 변형패턴 2 118
3-9 상승 여력이 있는 ‘일반조정’의 기본형 121
3-10 ‘일반조정’(박스형과 삼각형)의 특징 128
3-11 ‘일반조정’에서 첫 번째 눌림목이 형성되는 가격위치(상승 초기단계) 132
3-12 ‘일반조정’에서 첫 번째 눌림목이 형성되는 가격위치(상승 중기단계) 136
3-13 추세는 기본적으로 5개의 파동패턴을 만든다 139

제4장 캔들차트 읽기의 정확도를 높이는 방법

4-1 캔들패턴을 분석할 때의 대전제 145
4-2 시장이 움직이는 시기에 거래하는 것이 중요한 이유 149
4-3 시장이 움직이는 것은 ‘1년 중 30%’ 152
4-4 참여자에게 ‘공통규칙’이 있는 것이 중요하다 157
4-5 ‘인기구간’에서 가격 변동폭 목표치 161
4-6 ‘인기구간’이 될 만한 시기는 언제일까? 165
4-7 그 해가 ‘강세’인지 ‘약세’인지 어떻게 판단할까? 168
4-8 1년의 흐름 속에서 캔들패턴을 판단한다 178
4-9 시기와 가격위치를 고려한 캔들차트 분석 사례 1 181
4-10 시기와 가격위치를 고려한 캔들차트 분석 사례 2 186

제5장 손실을 최소화하는 구체적인 투자 방법

5-1 전환점을 확인하고 매수할 것인가?
전환점이 될 것을 전제로 매수할 것인가? 193
5-2 하루 동안의 캔들 움직임 196
5-3 10시까지의 움직임으로 하루의 움직임을 예상할 수 있다 199
5-4 그날 구체적으로 어떻게 전략을 세울 것인가? 204
5-5 | 사례검증 | 2016년 1~2월의 눌림목 매수 위치와 방법 206

맺음말 216