• 민간전문자격증 > 증권분석사

2016/10 경제/경영 73위 | 현재 경제/경영 86위 |

• [시리즈] 금융투자전문인력 표준교재 [42]

출판사 리뷰

목차
주식투자운용 및 투자전략
CHAPTER 01 운용과정과 주식투자
1절 자산운용과정 2
1 투자상황의 파악과 전략수립 3
2 장기전망 4
3 투자집행 및 모니터링 4
4 사후평가 및 피드백 4
5 이상적인 기금운용과?정 5
2절 자산운용조직 6
1 자산운용의 계층적 성격 6
2 전략ㆍ전술수립과 증권선택 기능의 분리 7
3절 주식투자의 중요성 7
1 개관 7
2 주식투자의 역할 8
3 효율적 시장가설과 포트폴리오 관리 방식 10
4 패시브 운용과 액티브 운용의 구분 11
단원정리문제 12
CHAPTER 02 자산배분전략의 정의 및 준비사항
1절 자산배분전략의 정의 14
2절 자산배분전략의 중요성 15
1 자산배분의 중요성에 관한 연구 15
2 자산배분활동에 대한 검증 결과의 시사점 19
3 자산배분활동의 중요성 인식확산 19
4 자산배분전략의 도입목적 19
3절 자산배분전략의 변화 20
1 최근 자산운용기관들의 운용전략 20
2 과거의 자산배분전략 22
4절 자산배분전략의 준비사항 24
1 전략 수립시 미리 정의해야 할 사항들 24
2 자산집단의 선택 25
3 자산집단의 기대수익률 추정 29
4 자산집단의 위험, 상관관계 추정 31
단원정리문제 32
CHAPTER 03 전략적 자산배분
1절 정의 35
2절 전략적 자산배분 실행과정 36
1 실행단계 36
2 전략적 자산배분의 실행과정 37
3 전략적 자산배분의 결정자 38
3절 전략적 자산배분의 이론적 배경 39
1 효율적 투자기회선 39
2 최적화방법의 문제점 40
3 추정오차를 반영한 효율적인 투자기회선 40
4 최적 자산배분의 선택 41
5 최적화를 이용한 전략적 자산배분의 문제점 43
4절 전략적 자산배분의 실행방법 44
1 시장가치 접근방법 44
2 위험수익 최적화 방법 45
3 투자자별 특수상황을 고려하는 방법 45
4 다른 유사한 기관투자가의 자산배분을 모방 45
5절 전략적 자산배분의 사례 46
1 미국 캘리포니아 공무원연금 46
2 국민연금의 중기 자산배분 47
단원정리문제 49
CHAPTER 04 전술적 자산배분
1절 정의 및 운용과정 51
1 정의 51
2 운용과정 52
3 운용상의 권한과 책임 52
2절 전술적 자산배분의 이론적 배경 53
1 역투자전략 53
2 증권시장의 과잉반응 현상 54
3 자금운용자의 리스크 허용도와 TAA 55
3절 전술적 자산배분의 실행과정 57
1 가치평가과정 57
2 투자위험 인내과정 58
4절 전술적 자산배분의 실행도구 59
1 가치평가모형 59
2 전술적 자산배분과 기술적 분석 59
3 간단한 적용사례: 포뮬러 플랜 61
5절 전술적 자산배분의 특성 62
1 TAA와 운용조직 구조 62
2 TAA와 자금운용자의 위험선호도 62
3 TAA와 가치평가모형 간의 관계 63
단원정리문제 64
CHAPTER 05 보험 자산배분
1절 정의 및 운용과정 66
1 정의 66
2 포트폴리오 보험 전략을 선호하는 투자자의 특성 67
2절 이론적 배경과 역사 67
1 이론적 배경 67
2 보험 자산배분 전략의 실행 메커니즘 68
3 포트폴리오 보험의 실행과정 69
4 포트폴리오 보험의 역사 70
3절 옵션모형을 이용한 포트폴리오 보험(OBPI) 71
1 개요 71
2 OBPI 실행 방법 72
3 OBPI 실행 사례 75
4 옵션모형을 이용한 포트폴리오 보험의 문제점 78
5 변동성 추정문제 79
4절 고정비율 포트폴리오 보험(CPPI) 전략 80
1 개요 80
2 CPPI전략의 특성 81
3 CPPI전략의 투자공식 81
4 CPPI전략의 투자실행단계 82
5 CPPI전략의 실행사례 84
5절 포트폴리오 보험의 특징 87
1 포트폴리오 보험의 속성 87
2 포트폴리오 보험의 장ㆍ단점 87
3 포트폴리오 보험의 실행수단 88
4 재조정방법 89
단원정리문제 90
CHAPTER 06 주식포트폴리오 운용 전략
`1절 개관 92
2절 패시브 운용 94
1 특징 94
2 주가지수 94
3 인덱스 펀드 구성 방법 96
4 맞춤형 인덱스 펀드 98
3절 액티브 운용 99
1 액티브 운용의 특징 99
2 운용 스타일 99
3 사회적 책임 투자 103
4절 준액티브 운용 103
1 특징 103
2 인핸스드 인덱스 펀드 104
3 계량 분석 방법 106
5절 수익ㆍ위험구조 변경을 위한 운용 107
1 운용방법 107
2 장ㆍ단점 108
6절 혼합전략 109
1 운용자 수준의 혼합전략 109
2 대형 기금의 혼합전략 110
7절 대형 기금의 주식 포트폴리오 구성 사례 112
단원정리문제 115
CHAPTER 07 주식포트폴리오 구성의 실제
1절 주식포트폴리오 구성과정 117
1 개요 117
2 주식포트폴리오 구성과정 118
3 종목선정 방법 119
4 이상현상과 종목선정 121
2절 포트폴리오 구성시 고려사항 123
1 벤치마크 123
2 위험 124
3 투자가능 종목군 125
4 포트폴리오 편입 종목 수 125
5 매매비용과 매매의 원칙 126
6 관점에 따른 패시브와 액티브의 구분 127
3절 주식포트폴리오 모형 128
1 포트폴리오 모형의 종류 128
2 포트폴리오 모형의 활용 130
4절 국내 주식 펀드의 운용 131
1 패시브 및 준액티브 운용 펀드 131
2 액티브 운용 펀드 133
3 운용형태별 수익률과 위험 134
단원정리문제 136
실전예상문제 138
채권투자운용 및 투자전략
CHAPTER 01 채권의 개요와 채권시장
1절 채권의 개요 146
1 채권의 일반적 특성 147
2 채권의 장점 148
2절 채권의 분류와 종류 149
1 채권의 분류 149
2 합성채권 154
3절 자산유동화증권 161
1 ABS 161
2 MBS 163
4절 발행시장 164
1 발행시장 구조와 기능 164
2 채권의 발행형태 166
5절 유통시장 170
1 유통시장의 개요 170
2 유통시장의 구조 171
단원정리문제 175
CHAPTER 02 채권가격결정과 채권수익률
1절 채권가격결정 177
1 자산가격결정의 기본원리 177
2 채권의 가격결정 177
3 채권가격결정의 특성 178
4 채권종류별 단가계산 사례 179
2절 채권수익률 181
1 경상 수익률 181
2 만기 수익률 181
3 콜옵션 행사 수익률 183
4 포트폴리오 수익률 183
3절 채권투자 수익 184
1 채권투자 수익의 원천 184
2 만기 수익률과 재투자 위험 184
4절 채권가격 변동성 185
1 말킬의 채권가격정리 185
2 채권가격 변동성의 특성 186
3 채권가격 변동성의 측정 186
단원정리문제 187
CHAPTER 03 듀레이션과 볼록성
1절 듀레이션 189
1 듀레이션과 채권가격 변동성 193
2 달러 듀레이션 195
3 듀레이션의 결정요인 195
4 듀레이션의 용도 198
5 듀레이션의 한계 199
2절 볼록성 200
1 듀레이션과 채권가격의 볼록성 200
2 볼록성의 계산 203
3절 실효듀레이션과 실효볼록성 208
단원정리문제 210
CHAPTER 04 금리체계
1절 수익률 곡선 및 선도이자율 212
1 수익률 곡선 213
2 STRIPS Curve/Spot Curve 215
3 Forward Curve 217
4 선도이자율 218
5 선도, 현물 그리고 만기 수익률 곡선 219
2절 기간구조이론 221
1 불편기대이론 221
2 유동성프리미엄 이론 223
3 편중기대이론 225
4 시장분할이론 226
3절 수익률의 위험구조 227
1 위험의 종류 228
2 약정수익률과 실현수익률 230
3 수익률 스프레드 232
단원정리문제 234
CHAPTER 05 채권운용전략
1절 투자목표의 설정 236
1 채권투자전략의 수립 237
2절 적극적 채권운용전략 238
1 금리예측전략 238
2 채권교체 전략 240
3 스프레드 운용전략 242
4 수익률곡선타기 전략 244
5 수익률곡선전략 246